Quand je dis que je suis investisseur en startups à quelqu’un qui n’a jamais investi, je fais face à 2 types de réactions :
- La personne n’y comprend rien et se dit que je suis un genre de trader bizarre (et on passe vite à un autre sujet de conversation…).
- La personne me dit que ça a l’air génial (avec l’œil qui brille), mais que ça a l’air trop compliqué car elle ne sait pas par où commencer ni quoi faire (pour investir dans sa première startup).
Peut-être que tu es toi aussi dans ce 2e cas de figure.
Et que tu te demandes par où commencer pour investir dans ta première startup.
(Vu que, si tu me lis, j’imagine que tu veux devenir investisseur en startup toi aussi.)
D’ailleurs, je te confirme que tu as raison de vouloir investir en capital-risque (en startups, quoi).
Car je te rappelle que c’est le type d’investissement qui surperforme tous les autres (comme je te le disais dans un email précédent).
(Source : FranceInvest)
Comme tu le sais, je suis spécialisé dans l’investissement en startups.
Dans cet email, je vais donc te partager le process exact, étape par étape, à suivre pour investir dans ta première startup.
Tu n’as qu’à suivre ce process pour devenir business angel à ton tour.
Bien sûr, tu n’as pas besoin de passer par moi pour investir en startups (mais je te dirais pourquoi ça fait la différence en fin d’email).
Étape 1 – Renseigne-toi au maximum
Dans quelle mesure ta compréhension de l’écosystème des startups est solide ?
Avant de commencer, fais quelques recherches pour comprendre :
- Comment fonctionne le financement en startups.
- Où mènent les tendances du secteur actuellement (lieu géographique, mais aussi secteurs d’activité, business models, etc.).
- Ce qui t’attire et t’intéresse le plus, toi (en fonction de tes affinités personnelles).
Cela t’aidera à savoir à quelle stade de croissance tu veux investir.
Il y en a 4 :
- Le pré-amorçage (ou pre-Seed) : premier tour de financement lorsqu’une entreprise est encore au stade de l’idée.
- Le Seed : l’entreprise démarre et développe une stratégie de commercialisation (elle a besoin d’argent pour espérer décoller pour de bon).
- La Série A : l’entreprise est validée, a une clientèle et est en passe de réaliser des bénéfices durables.
- Les Séries B, C, et + : l’entreprise est bien établie et prête à étendre ses opérations
Avec les 750 membres du Club Leonis, on investit principalement en Seed. Car c’est là où tu as le plus de chances de faire de gros multiples (on parle de x10, x100, voire x1000 pour certains).
Étape 2 – Réfléchis à ce que tu recherches
Qu’est-ce qui fait que tu vas décider d’investir dans une boîte plutôt qu’une autre ?
C’est à ce moment que tu poses sur le papier tes propres critères d’investissement.
Et je te conseille fortement de le faire.
Car c’est le meilleur moyen de ne pas prendre des décisions irrationnelles (”je le sens bien ce business”).
Tu connais mes 9 critères gagnants (traction, scalabilité, l’équipe, etc.).
N’hésite pas à t’en inspirer pour créer les tiens.
J’insiste : ce n’est pas la peine de vouloir investir en startups si tu ne réfléchis pas précisément à ce que tu recherches dans une boîte (pour décider d’investir dedans ou non).
Tu feras du pifomètre sinon.
Et je ne te prédis pas un grand avenir dans ce cas…
Pour ma part, je reviens systématiquement sur ces 9 critères, à froid, avant de prendre la moindre décision (s’il en manque 1, j’écarte la startup, tout simplement).
Étape 3 – Décide combien tu veux investir
C’est une question très personnelle.
Tout le monde n’a pas le même “budget” dédié à l’investissement.
Certains ont des économies à mettre dans un véhicule porteur, innovant et qui a du sens.
D’autres ont déjà un gros portefeuille d’investissement qu’il veulent diversifier pour s’exposer à de gros gains (comme je te l’expliquais dans un autre email, où je te parlais des gains asymétriques, selon Nassim Taleb).
Cela dépend donc entièrement de toi.
Mais aussi des fondateurs de l’entreprise dans laquelle tu veux investir (certains vont rigoler si tu leur proposes 300 euros…).
À moins d’investir via des plateformes de financement participatif, les tickets d’entrée varient entre 10 000 et 100 000 euros en moyenne (voire plus dans certains VC).
Oui, ça fait beaucoup d’argent.
C’est d’ailleurs pour cette raison que j’ai créé le Club Leonis à la base : pour réunir des gens motivés à l’idée d’investir en startups (comme moi), mais qui n’avaient des dizaines, voire des centaines de milliers d’euros à mettre dans chaque deal.
En se réunissant à plusieurs, on a la force de frappe pour intéresser les fondateurs des bonnes startups (celles que tu ne trouves pas sur les plateformes de financement participatif…).
Étape 4 – Trouve des startups et des fondateurs
C’est là où ça coince pour beaucoup d’investisseurs en herbe.
Sache qu’il existe plusieurs façons pour devenir business angel.
Tu peux :
- Investir via des plateformes de financement participatif (j’analyse régulièrement des startups en financement participatif sur ma chaîne YouTube).
- Soutenir tes amis ou ta famille s’ils créent leurs boîtes (on appelle ça le “love money”).
- Construire ton propre réseau et trouver des startups par toi-même (c’est ce que j’ai fait pendant des années pour avoir du “deal flow”).
- Rejoindre un club d’investissement privé, comme Leonis (pour accéder rapidement à des deals pré-sélectionnés et de meilleure qualité, à un prix bien inférieur à celui des VC traditionnels).
Je t’explique en détail les avantages et les inconvénients de chacune de ces solutions sur cette page (onglet : “Comment investir dans les startups ?”).
Étape 5 – Parle directement aux fondateurs
Il est essentiel que tu connaisses les fondateurs d’une startup dans laquelle tu souhaites investir.
En discutant avec eux, tu pourras notamment savoir si :
- Ils sont capables d’exécuter leur idée.
- Ils ont l’expertise et l’expérience nécessaires pour faire décoller la boîte.
- Ils ont des chiffres concrets à te présenter (pour prouver que ça va marcher).
Dans mes emails, je te partage souvent des exemples de questions que je pose aux fondateurs lors des visios.
Là encore, sens-toi libre de les utiliser (ou de les personnaliser à ta sauce).
D’ailleurs, les membres du Club Leonis ont l’occasion de poser directement toutes leurs questions, en même temps que moi, aux fondateurs des startups (lors d’un deal).
Étape 6 – Tire tes propres conclusions
À partir des échanges avec les fondateurs, mais aussi du pitch deck, des informations que tu trouves toi-même (sur le marché, les profils des fondateurs, etc.), tu fais ta propre analyse.
Le but est de déterminer si le deal est bon ou non.
Bien sûr, on ne peut jamais savoir à 100% à l’avance (ça se saurait).
Mais avec l’expérience, tu sauras quoi (et où) chercher pour augmenter tes chances de succès.
D’ailleurs, rappelle-toi que pour récupérer ton argent (et réaliser un beau multiple), il faut que la startup fasse un exit (en étant rachetée ou en entrant en bourse).
C’est pour ça qu’il te faut regarder qui pourrait un jour racheter la startup dans laquelle tu penses investir…
Et c’est pour ça que je donne systématiquement mon analyse sur ce sujet précis à chaque deal que je propose aux membres du Club Leonis.
Étape 7 – Négocie les termes du deal
Quand tu décides d’investir auprès de fondateurs, il te faut créer la liste des conditions et négocier les termes clés de l’accord.
Une term sheet est un document juridique qui couvre les aspects les plus importants de la transaction.
Il comprend une tonne de clauses, par exemple.
Mais aussi les modalités pour le transfert d’argent.
C’est d’ailleurs là aussi l’intérêt de rejoindre un club d’investissement comme Leonis : les membres n’ont pas à se tracasser de toute la partie légale et administrative.
Car mon équipe s’occupe de tout (il te suffit simplement de dire “j’investis ou je n’investis pas”).
Bref, investir dans une startup devient alors super simple.
Car si on devait le faire seul, ça prendrait un temps fou et une tonne d’argent (alors qu’avec Leonis, tous ces points sont largement simplifiés et mis à disposition pour SEULEMENT 1000€ par an).
Comme tu le vois avec ces 7 étapes (que j’ai massivement simplifié, sinon l’email serait interminable), c’est du boulot d’investir en startups.
Il y en a des choses à faire.
Car l’investissement en startup, ça se mérite.
Et ce n’est clairement pas pour tout le monde (la plupart des gens ne sont pas prêt à faire ces efforts, et c’est ok).
Justement, si tu veux qu’on fasse tout ce process ensemble, en mode accéléré et sans prise de tête, c’est possible.
Comme je te le disais plus haut, avec Leonis, c’est du tout cuit (tu n’as pas besoin de faire tout ça).
Sachant que j’ai déjà accès aux meilleurs deals du monde (dans la Silicon Valley), au Y Combinator (je suis le seul à proposer ça en France).
La première étape pour y avoir accès, c’est de prendre 1/2 heure ensemble pour voir si l’investissement en startups est vraiment fait pour toi ou non.
Il se peut que ce ne soit pas le cas.
(Je te le dirais, en toute sincérité. Dans ton intérêt, comme dans celui du Club.)
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Prends soin de toi (et de ton portefeuille),
Gabriel
PS : Et si tu sais déjà que l’investissement en startups est fait pour toi, alors clique ici pour retrouver toutes les infos à savoir sur le Club Leonis (prix des différentes formules, portefeuille du Club, modalités, etc.).
Ma mission : Te donner accès aux investissements réservés aux ultra-riches et créer 1000 millionnaires.
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“C’est du tout en main, si comme moi vous n’avez pas le temps, c’est parfait car Gabriel fait tout le travail de A à Z, vous recevez juste un email avec les toutes les informations, et vous dites oui, ou non.”
(Fabrice)
