Salut les investisseurs malins ! Si vous êtes ici, c’est que vous vous êtes sûrement déjà demandé : “Comment investir en private equity ?” Que vous soyez un débutant en investissement ou un habitué cherchant à diversifier son portefeuille d’investissements, vous êtes au bon endroit. Vous trouverez dans cet article toutes les réponses et les conseils dont vous avez besoin pour vous lancer dans l’investissement en private equity. Alors, continuez votre lecture et découvrez comment faire fructifier votre argent !
Qu’est ce que le private equity ?
Comme nous souhaitons toujours être le plus clair possible dans la rédaction de nos articles, commençons par une définition : “Qu’est-ce que le private equity ?”
Le private equity, également appelé capital-investissement, est une forme d’investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Ce sont souvent des start-up (disclaimer : c’est notre investissement préféré chez Leonis).
Contrairement aux investissements en actions ordinaires, que vous pouvez par exemple faire dans votre PEA, le private equity implique l’acquisition de parts d’entreprises privées directement ou par le biais de fonds d’investissement spécialisés.
En échange de votre investissement, vous, futurs investisseurs en private equity, pouvez espérer un rendement financier en revendant vos parts plus cher que vous les avez achetées grâce à la valorisation de l’entreprise.
Concrètement, le private equity c’est quoi ?
À ce stade, la définition peut paraître nébuleuse. Laissez-nous donc plonger dans la pratique afin de clarifier davantage.
Nous parlons souvent de private equity lorsque nous investissons dans des start-up. Il arrive que les start-up lèvent des fonds pour accélérer leur croissance. Elles font alors souvent appel à des investisseurs. Et donc, c’est à ce moment-là que vous, investisseurs, avez l’opportunité d’investir.
Concrètement, vous leur donnez de l’argent en échange de parts du capital. Vous devenez donc investisseur. Un investisseur en direct, en private equity ou encore un « business angel » si vous respectez un certain nombre de conditions.
Comment investir en private equity ?
Maintenant que nous sommes au clair sur les définitions et que nous avons posé le cadre, passons à ce qui vous intéresse aujourd’hui : la pratique !
Combien d’argent pour commencer ?
La première chose à savoir, c’est qu’en général, il vous faudra une certaine somme de côté pour investir en private equity et devenir business angel. En effet, on vous demandera plusieurs milliers d’euros, probablement plusieurs dizaines ou centaines de milliers d’euros de côté pour pouvoir commencer à investir. “Pourquoi ?” vous demandez-vous sûrement ? Parce que ces start-ups cherchent à lever des centaines de milliers d’euros ou de dollars, souvent des millions. Elles recherchent donc des investisseurs qui ont les poches profondes.
Où investir ?
Une fois que vous avez rassemblé vos économies pour investir en private equity, deux nouvelles questions se poseront : “Comment trouver les startups ?” et “Comment décider où vous allez investir ?”. Nous y répondons ci-dessous !
Investissez en private equity grâce à votre réseau
La manière la plus simple de trouver des start-ups en levée de fonds est de consulter votre réseau. Passez en revue les personnes que vous connaissez de près ou de loin (peut-être sur votre compte LinkedIn).
Recherchez des start-ups qui vous intéressent et qui sont en recherche de fonds. Une fois identifiées, contactez simplement les fondateurs pour leur proposer d’investir dans leur projet.
Faites le tour des sites de crowd equity
Deuxième façon de trouver une start-up pour investir en private equity : visiter les plateformes de crowd equity ! Vous connaissez peut-être déjà le crowdfunding ? “Crowd” en anglais signifie “communauté”, comprenez également “le peuple”. Le “crowd equity” c’est donc l’investissement en “equity”, c’est-à-dire en part du capital de ces start-ups.
En France, vous pouvez trouver de nombreux sites de crowd equity. Les plus connus sont par exemple Sowefund et Wiseed. Il y a également de plus en plus de sites étrangers qui arrivent en France, comme Seedrs et Crowdcube. Ces deux sites en anglais permettent aussi d’investir dans des start-ups françaises et européennes.
Les levées de fonds, en général, sont accessibles sur ces plateformes avec des montants beaucoup plus bas. C’est donc très intéressant pour vous si vos poches ne sont pas (encore) très profondes ! Vous pourrez parfois investir et prendre des parts au capital d’une start-up à partir de seulement 50 euros. Encore une fois, cela rend extrêmement accessible l’investissement en private equity à presque n’importe qui.
Rejoignez un club d’investissement
Enfin, nous vous recommandons de rejoindre un club d’investissement. Il existe de nombreux clubs de business angels. Par exemple, vous pouvez trouver des clubs de grandes écoles, des clubs par région, des clubs par thématiques comme Femmes Business Angels ou des clubs sur la biotech, etc.
Il y a également des clubs en ligne sur internet. Le plus connu en France est le nôtre : Leonis Investissement. Il existe depuis 2017 et vous permet d’investir directement dans les startups de la Silicon Valley. Vous pouvez investir seulement 1500 euros par investissement.
Vous savez maintenant comment trouver des start-ups dans lesquelles investir. Venons-en à la partie la plus importante… Comment sélectionner les bonnes start-ups ?
Comment choisir les bonnes start-up pour investir en private equity ?
Trouver les start-ups, c’est bien, mais les choisir, c’est mieux ! En effet, pour faire un bon investissement, vous devez déterminer les start up qui vont réussir et vous faire gagner de l’argent.
Rassurez-vous, ça paraît extrêmement compliqué, mais rien de plus simple. Il vous suffit de vous appuyer sur nos critères d’investissement gagnants. Retrouvez-les ici. Vous pouvez les télécharger gratuitement ou consulter notre guide complet sur l’investissement en start-up ici (lien). Grâce à ces critères, vous pourrez déterminer si la start-up va réussir ou non.
Pour ne pas vous laisser sur votre faim, voici un avant-goût des critères : la méthode ETA.
La méthode ETA pour investir en private equity
Prêt à découvrir une méthode qui va te permettre de réussir tes investissements en private equity ? Voici la méthode ETA. ETA signifie : effets d’échelle, traction et avantage injuste. Passons en revue chacun de ces termes pour bien comprendre la méthode.
Les effets d’échelle
Pour investir en private equity, vous devez vous intéresser aux effets d’échelle. Les effets d’échelle correspondent à la capacité d’une entreprise, notamment une start-up, à accroître ses revenus sans proportionnellement augmenter ses coûts. Cela signifie que plus l’entreprise se développe et génère des revenus, moins les coûts par unité de production ou de service devraient augmenter.
Concrètement, vous voulez simplement savoir si la start-up est capable d’augmenter ses revenus sans augmenter ses coûts. Explication ! Dans une entreprise (startup ou PME), il y a les coûts fixes et les coûts variables. Nous voulons que les revenus augmentent sans que les coûts variables augmentent. Voici deux exemples très concrets.
- À chaque fois qu’Apple vend un iPhone, Apple fait face à des coûts variables. Ce sont des coûts variables systématiques pour produire cet iPhone : les matières premières pour fabriquer un écran et le prix de l’usine qui assemble le produit, par exemple.
- À l’inverse, à chaque fois qu’Airbnb fait une location d’appartement sur la plateforme, ils touchent une commission. Mais ils n’ont aucun coût variable. Pourquoi ? Parce qu’ils ont déjà créé leur place de marché. En effet, à chaque réservation, ils empochent quelque chose mais ils ne dépensent rien de plus. En d’autres termes, ça ne leur coûte rien d’avoir une location supplémentaire.
Visez donc des start-ups qui pourront augmenter leurs revenus sans accroître leurs coûts variables. Optez plutôt pour des modèles d’entreprise similaires à celui d’Airbnb !
Si les effets d’échelle, le E de la méthode ETA est clair pour vous, poursuivez votre lecture, nous passons à la suite.
La traction
La traction, c’est l’accélération de la commercialisation des ventes et du chiffre d’affaires d’une start-up. Elle permet de s’assurer que l’entreprise a trouvé son product-market fit, c’est-à-dire qu’elle a trouvé son marché et que les clients sont intéressés par les produits et/ou services qu’elle vend. D’ailleurs, il y a tellement de clients intéressés que de plus en plus d’entre eux achètent.
Comme vous avez pu le deviner, le but est d’investir dans une petite entreprise qui va grossir. Car si elle grossit, les parts de l’entreprise vaudront plus cher. Si vous avez investi en private equity et que vous êtes devenu un business angel, investissez dans une start-up qui a déjà de la traction. Car s’il y a de la traction, il y a déjà une grosse partie du chemin qui est faite. En effet, la start-up est déjà en train de grossir chaque jour.
Si vous avez compris ce qu’est la traction et pourquoi il est avantageux d’investir dans des start-ups présentant des signes de traction, poursuivez votre lecture. Nous vous dévoilons d’autres secrets pour les investisseurs malins.
L’avantage injuste
Et voici le dernier critère de la méthode ETA : le A. La A correspond à l’avantage injuste. Quels avantages possède la start-up dans laquelle vous envisagez d’investir que ses concurrents ne possèdent pas et ne pourront jamais obtenir ? Quels avantages possède l’équipe de fondateurs que les concurrents ne pourront jamais posséder ?
C’est là que le terme injuste prend tout son sens. Qu’est-ce qui fait que finalement cette start-up, ce projet, ce business est défendable par rapport aux concurrents qui vont certainement, si ça fonctionne bien, venir l’attaquer.
Si, lors de l’évaluation des startups, vous constatez que l’entreprise peut tirer parti des effets d’échelle, a déjà généré de la traction et bénéficie d’un avantage injuste, c’est un bon signe. Vous pouvez alors commencer à envisager d’investir.
Le mot de la fin
Voilà, maintenant vous savez comment investir en private equity et devenir des business angels. Que vous optiez pour le réseau, les plateformes de crowd equity ou les clubs d’investissement, vous savez où trouver des opportunités d’investissement. Vous pouvez également évaluer les start-ups dans lesquelles vous envisagez d’investir grâce à la méthode ETA et nos critères à télécharger. Vous êtes donc bien armés pour commencer. Nous vous souhaitons donc beaucoup de succès dans vos investissements.
Bien sûr, si vous désirez investir avec Leonis dans des start-ups que nous dénichons directement dans la Silicon Valley, vous êtes les bienvenus dans le club Leonis Investissement. Et si vous vous demandez si Leonis est légitime pour traiter ces sujets, la réponse est évidemment oui. Gabriel Jarrosson, le fondateur de Leonis, a investi plus de 35 millions de dollars dans des start-ups, notamment dans celles de la Silicon Valley. Vous pouvez donc nous faire confiance, et nous serons ravis de vous guider !
Nous adorons partager tout ce que nous savons afin que vous puissiez, aisément, devenir d’excellents investisseurs et jouir de votre liberté et de votre indépendance financière. N’hésitez pas à nous contacter si vous avez des questions à propos de l’investissement en capital-investissement ou à propos de Leonis !
À très bientôt.