J’ai relu Nassim Taleb il y a quelques jours.
C’est un écrivain et statisticien (libano-américain) célèbre pour avoir créé la stratégie de l’haltère.
Une stratégie qui me parle énormément.
Et tu as tout intérêt à t’y intéresser aussi si tu veux maximiser le rendement de tes investissements.
Dans son livre « The Black Swan », Nassim Taleb préconise une approche d’investissement en haltère (”barbell” en anglais).
Cette stratégie consiste à allouer la majeure partie de ton portefeuille à des actifs à faible risque (comme la bourse) et une plus petite partie à des investissements plus risqués mais avec un potentiel de gain illimité (comme les startups).
Car si tu as la même habitude que la majorité des gens, tu t’empêches statistiquement de gagner gros.
Cette habitude ? C’est de miser uniquement sur des placements peu risqués (et donc assez peu intéressants).
La stratégie de l’haltère (aussi appelée théorie de l’asymétrie) t’aide à réfléchir à la répartition de tes risques VS tes gains potentiels.
(Source)
C’est pour ça que si tu investis à la Taleb, tu t’assures que 80-90% – ou en tout cas une bonne partie – de ton capital est en sécurité (en l’investissant dans des actifs sans risque, qui couvrent l’inflation).
Et tu utilises le le reste pour des investissements réputés comme très risqués (et potentiellement ultra-rentables).
Pour ces investissements réputés comme très risqués, Taleb conseille de miser sur des “cygnes noirs” (”black swans”).
Les cygnes noirs ? Ce sont des événements difficilement prévisibles qui ont une influence énorme sur l’Histoire (et donc sur le monde dans lequel nous vivons).
Taleb cite comme exemple l’émergence d’Internet dans les années 90, qui a changé définitivement le monde tel que nous le connaissions.
Donc si tu mises sur des entreprises ayant le potentiel de devenir des cygnes noirs, tes gains peuvent être spectaculaires.
Pense aux cygnes noirs (entreprises dont on entend parler partout aujourd’hui) comme Airbnb, Uber ou Stripe…
(Airbnb a vu sa valorisation faire x31 000, par rapport à sa valeur en early stage, en 2009. Ses investisseurs sont devenus milliardaires !)
Alors je ne vais pas pour autant te dire d’investir à 100% dans des startups.
Mon conseil, c’est celui de Taleb : ne mets pas tous tes œufs dans le même panier.
Répartis tes risques et tes gains potentiels.
Et ne te limite pas non plus aux 7% par an en moyenne des placements “sûrs” (comme l’immobilier ou la bourse).
Mets une partie de tes investissements là-dessus (pour t’assurer une certaine sécurité).
Et mets le reste dans des investissements plus risqués et à plus haut rendement (comme les crypto ou les startups).
En startup, tu peux viser 7% de croissance PAR MOIS assez facilement.
Et encore, ce ne sont pas les startups les plus performantes : je te partage régulièrement des exemples du portefeuille Leonis qui font 7% par mois.
(Et d’autres beaucoup plus, comme +30% par mois pour Alinea, une startup dont je te parlais il y a quelques jours).
C’est ce que font la plupart des membres du Club : ils investissent en startups pour diversifier un portefeuille déjà solide et “stable” (en ayant des actifs dans la pierre, la bourse, l’or, etc.).
Ils font de l’investissement en haltère.
Moi, mon cas est différent. Car j’ai tendance à faire l’inverse.
Les startups représentent aujourd’hui plus de 80% de mon portefeuille (à côté, j’ai de l’immobilier, de la bourse et des crypto).
Et surtout : j’ai commencé dans ce milieu car j’étais entrepreneur, puis investisseur
J’ai appris l’école du temps long (une excellente école pour tout type d’investissement !).
Je sais qu’investir en startups est risqué par nature.
Tout le monde le dit.
C’est pourquoi, depuis mes débuts, je fais en sorte de mitiger au maximum ce risque.
Grâce à mon expérience (10 ans à analyser plus de 3 000 startups par an).
Et à mes 9 critères gagnants, que j’ai affiné de deals en deals.
Je te rappelle aussi que je n’investis pas n’importe où.
Avec les membres du Club, on investit désormais uniquement au Y Combinator (ou YC).
C’est le plus grand incubateur de la planète, où sont passés Stripe (100 Mds$) et Airbnb (94 Mds$) justement ; mais aussi d’autres “cygnes noirs” comme Dropbox (11 Mds$), Coinbase (38 Mds$), Twitch (Acq. Amazon 1 Mds$), et tant d’autres qui font maintenant partie de ton quotidien.
Tu as donc le meilleur des 2 mondes avec Leonis si tu veux diversifier : des risques relativement limités pour viser de (très) gros multiples avec ma méthode de sélection.
On vise des multiples de x10, x100, voire x1000 lors des exits.
Nos 24M$ investis au Y Combinator en 3 ans valent aujourd’hui 50M$ (soit x2,1 et +27% de rentabilité annuelle).
Si tu veux que je t’en dise plus sur cette méthode (pour voir si elle peut s’intégrer à ta stratégie d’investissement ou non), je t’invite à booker un call avec moi.
C’est sans engagement bien sûr (je ne forcerai jamais quelqu’un à investir avec moi).
Clique ici pour réserver ton créneau de 30 min.
(Réservé uniquement aux investisseurs un minimum sérieux.)
Prends soin de toi (et de ton portefeuille),
Gabriel
